„Niciodata contribuabilul american nu va semna pentru a sari in ajutorul unei institutii financiare care reprezinta un risc sistemic”, a asigurat senatorul democrat Chris Dodd, presedintele co­mis­iei banca­re. Esenta noii lui reforme prevede „lichi-darea ordonata” a structu­ri­lor al caror fa­liment nu a putut fi autorizat pana acum, nici de Trezoreria SUA, nici de Rezer­va Federala (FED). Alte puncte-cheie ale textului sunt crearea unei autoritati de protectie a consuma­tori­lor, infiintarea unui consiliu al ris­cu­ri­lor sistemice si de reglementare a par­ti­lor obscure ale pietei (fondurile specu­la­tive si produsele deri­vate).

Potrivit comentariilor presei ame­ri­ca­ne, docu­men­tul elaborat de Dodd in­cearca sa acopere lacunele normelor actuale, care s-au numarat printre cauzele declansarii crizei, sa stabileasca o serie de sisteme de alerta si sa asigure o protectie sporita consu­matorilor. „Acest text condu­ce la aparitia unei noi agentii menite sa impuna respectarea unor reguli clare si sa ofere un plus de control din partea FED asupra celor mai importante firme financiare”, a salutat presedintele Barack Obama efor­turile senatorului democrat.

Fond special de 50 mld. $

Dupa ce au fost cheltuite 700 de miliarde de dolari din banii publici pentru salvarea sistemului financiar al SUA, principiul „Too big to fail” a fost pus pe linie moarta. Pe viitor, asiguratorul AIG sau grupul bancar Citi nu vor mai putea miza pe colacul de salvare al statului. Proiectul Dodd autorizeaza falimentarea bancilor. Mai mult, pentru a evita pe viitor repetarea unor situatii de acest gen, proce­sul de „dizolvare” va fi suficient de penibil ca nimeni sa nu doreasca sa treaca prin el. Sustinuta de senatorul democrat de Virginia Mark Warner si de senatorul republican de Tennessee Bob Corker, aceasta masura esentiala a reformei va fi finantata de industria bancara, care va varsa 50 mld. $ pentru a plati costurile operatiunilor de lichidare juridica. Din punctul de vedere al organelor de reglementare, schimba­rile sunt mai putin spectaculoase com­pa­rativ cu prima versiune a textului, pu­blicat la mijlocul lunii noiembrie 2009.

Rezerva federala, extrem de criticata in special de Dodd, isi va pastra mare parte din atributii. Docu­mentul prevede ca banca centrala a SUA sa supervizeze bancile care dispun de active in valoare de peste 50 mld. $ (in total, 35 de institutii) si sa-si extinda puterea asu­pra altor structuri financiare, inclusiv nonbancare. In schimb, Fed va pierde con­trolul asupra bancilor comer-ciale autori­zate de statele federale, care vor trece in jurisdictia Federal Deposit Insu­rance Corporation. „De notat ca toti cei care au primit bani din programul TARP vor fi si pe viitor supravegheati de FED. Chiar daca Goldman Sachs sau Morgan Stanley si-au schimbat statutul, ele nu vor scapa”, a constatat Lawrence Kaplan, avocat la Paul Hastings.

Compensatii  pentru 65.000 de creditori

In acest context, la 18 luni de la colap­sul sau, banca de investitii Lehman Brothers anunta ca este gata sa restituie o parte din pierderile suferite de zecile de mii de creditori, care reclama 875 mld. $. Planul de reglementare a datoriilor a fost depus la un tribunal din Manhattan de catre compania Alvarez&Marsal, care se ocupa de lichidarea Lehman Brothers. Pentru a pregati documentele necesare, firma mentionata a folosit tot timpul acor­dat in acest scop de legislatia in vigoa­re, adica 18 luni. Cu toate acestea, planul nu precizeaza cu exactitate am­ploa­rea com­pen­satiilor la care pot spera cei apro­xi­mativ 65.000 de creditori ai bancii din in­treaga lume. Mai mult, specialistii Alvarez&Marsal nu au reusit inca sa puna la punct un document care relateaza, practic, pe scurt, punctele esentiale ale planului. Publicarea lui a fost amanata pen­tru 14 aprilie. La procedura de lichi­dare au lucrat 70 de specialisti. Lehman Brothers a ramas cu 375 de angajati.

Numit de Casa Alba

O schimbare notabila vizeaza Rezerva federala din New York. Pentru a diminua influenta Wall Street, „presedintele acestei institutii va fi numit de presedintele Statelor Unite”, a anuntat senatorul Dodd. Pana acum, aceasta misiune figura printre atributiile conducerii respectivei structuri, formata din reprezentantii bancilor cu greutate de pe Wall Street. De fapt, acestia nu vor mai avea dreptul sa faca parte din acest consiliu, ceea ce lasa sa se intrevada plecarea lui Jamie Dimon, directorul general al JP Morgan Chase.