Indicele Fondurilor Mutuale (IFM), calculat pe baza evolutiei valorii unitare a activului net al celor 19 fonduri deschise de investitii din Asociatia Administratorilor de Fonduri din Romania, a consemnat o crestere de 16,73% in 2009, depasind cu peste 90% dobanda medie oferita la depozitele realizate in lei. In 2010, aprecierea IFM s-a situat in jurul valorii de 1,15%.

Daca in anul 2008 fondurile de obli­ga­tiuni au depasit ca randament fon­du­rile de actiuni, acestea din urma au re­venit in 2009 in fruntea clasa­men­tului. In topul fondurilor mutuale din Romania, consi­de­rand evolutia din anul 2009, se situeaza fondurile de actiuni Ac­tive Dinamic (+101,5%), Raiffeisen Actiuni (+70,83%) si BT Maxim (+62,78%). Ran­damentele obtinute de acestea depasesc chiar cresterea indi­ce­lui compozit al Bursei (BET-C), de 58,23%. O explicatie a acestui fapt este nein­clu­de­rea SIF-urilor in cadrul acestui indice, titluri ce s-au apreciat cu 90,78% in aceasta perioada. Succesul fondului Active Di­na­mic, administrat de societatea Swiss Ca­pi­tal, aflata sub controlul celui mai mare bro­ker local - KBC Securities, se datoreaza activitatilor de hedging (metoda de mi­ni­mi­zare a riscului), speculand evolu­tia Bur­sei si a pietei de derivate de la Sibiu. „Cartile” pe care a mizat fondul sunt actiunile SIF Oltenia (SIF5), Altur Slatina (ALT) si Rompetrol Rafinare (RRC), fiecare inregistrand aprecieri cu peste 90%.

Raiffeisen, in topul castigurilor din 2010

Dupa evolutia din acest an, cele mai mari randamente le-au obtinut fon­du­rile Raiffeisen Actiuni (+9,48%), BCR Expert (+8,75), BT Maxim (8,67%) si Carpatica Stock (+8,44%). Daca in anul 2009 toate fondurile mutuale analizate au avut o evo­lutie pozitiva, 2010 a ince­put cu scaderi pen­tru doua dintre aces­tea: Investica Al­tius (-38,73%) si Raiffeisen Euro Plus (-1,64%).  Iar performerele anului trecut au in­­registrat la inceputul acestui an evolutii mixte: daca Raiffeisen Actiuni si BT Ma­xim se mentin pe primele trei pozitii, Ac­ti­ve Dinamic prezinta o apreciere mo­­­desta, de 1,81%, depasind totusi evolutia IFM.

Desi decizia majoritatii investitorilor de a-si plasa capitalul intr-un anumit fond are la baza istoricul randamen­te­lor, ad­mi­nistratorii reco­manda acor­da­rea unei aten­tii deosebite indicelui de cost, avandu-se in vedere concordanta dintre acesta si po­ten­tia­lul randament pe care il poate obtine fondul. De asemenea, ar trebui luate in calcul si stabilitatea fi­nan­­ciara, trans­pa­ren­ta, reputatia admi­nis­tra­to­ru­lui de fond, precum si con­­cor­danta dintre obiec­tivele investitorului si cele ale administratorului.