Creditele corporate in lei au continuat si in noiembrie anul trecut sa fie destul de scumpe. Comparativ cu dobanda de politica monetara din acea perioada, de 8%, ra­tele au fost duble, in cazul imprumuturilor cu dobanda initiala fixa pentru cel mult un an, si chiar triple, in cazul dobanzii fixe pentru unu-cinci ani.  Explicatia consta in ratele inalte de pe piata interbancara, influentate de nevoia de bani a sta­tului, care se imprumuta, prin emisiuni de titluri de stat, cu dobanzi de aproximativ 10%.

Dobanzile creditelor in lei cu valoare mica, contractate de companii, s-au men­ti­nut la valori ridicate si in luna no­iem­brie a anului trecut, arata datele pu­­blicate ieri de Banca Nationala. Com­pa­rativ cu dobanda de politica monetara din acea perioada, de 8%, ratele au fost duble, in cazul imprumuturilor cu dobanda initiala fixa pentru cel mult un an, si chiar triple, in cazul dobanzii fixe pen­tru unu-cinci ani.  Astfel, societatile care au luat credite in lei de pana intr-un mi­lion de euro (in echivalent) in cea de-a unsprezecea luna din 2009 trebuie sa pla­teasca dobanzi de 16,55% daca au op­tat pentru un nivel fix al acestora timp de un an si de 24,43% daca au ales va­rian­ta ratei fixe timp de unu-cinci ani. Cre­di­te in moneda nationala mai ieftine, cu o dobanda de 14,33%, obtineau in acea pe­rioada daca valoarea imprumutului depasea un milion de euro (in echi­va­lent) si daca alegeau varianta cu rata fixa ma­ximum un an.

Comparativ cu luna similara din 2008, in noiembrie anul trecut, creditele in lei de valoare mica cu dobanda fixa pe o perioada mai mica de un an au scazut cu aproximativ 4 puncte procentuale, de la 20,66% la 16,55%. Companiile au putut con­tracta cel mai ieftin acest tip de cre­di­te doar in septembrie 2009, cand do­ban­zi­le scazusera la 15,83%. Ratele cele mai mari au fost platite in februarie 2009, cand atinsesera nivelul de 21,32%.

In perioada noiembrie 2008 - no­iem­brie 2009, creditele in lei de valoare mica cu dobanda fixa pe o perioada cuprinsa intre unu-cinci ani s-au scumpit cu patru puncte procentuale, de la 20% la 24,43%. Cel mai ridicat nivel al dobanzii la acest tip de imprumuturi a fost inregistrat in septembrie, de 26,6%, iar cel mai scazut, in decembrie 2008, de 17,49%.

Costul emisiunilor de titluri de stat, sub dobanda-cheie

In ceea ce priveste creditele in lei de va­loare mare, de peste un milion de eu­ro (in echivalent), in perioada noiembrie 2008-noiembrie 2009, ratele dobanzilor au scazut cu aproximativ sase puncte procentuale, de la 20,23% la 14,33%. Com­pa­niile au putut contracta cel mai ieftin acest tip de imprumuturi in septembrie 2009, cand dobanzile scazusera la 13,65%. Ratele cele mai mari au fost platite in ia­nuarie 2009, cand atinsesera nivelul de 22,46%.

De altfel, costul mare al creditelor in lei este determinat de dobanzile mari de pe piata interbancara, care au niveluri cu mult peste rata de politica monetara. Ex­plicatia acestui ultim fapt consta in ne­voia foarte mare de bani a statului pen­tru finantarea deficitului bugetar, care se imprumuta la dobanzi mari si in­fluenteaza si ratele interbancare. „Cum ce­rerea de bani a Ministerului de Fi­nan­te este foarte mare, aceasta pune pre­siu­ne pe dobanzile de pe piata in­terbancara, explica Ionut Dumitru, eco­no­mis­tul-sef al Raiffeisen Bank. In mod nor­mal, Ministerul de Finante are un rating mult mai bun decat bancile, deci el ar trebui sa se imprumute la dobanzi cu valori usor sub cea de politica monetara. Dar nevoia de bani a statului este mare si atunci se imprumuta la dobanzi cu valori in jur de 10%”, adauga acesta. Totodata, aceeasi explicatie este data si de conducerea bancii centrale care, in comunicatul de presa transmis dupa ul­ti­ma sedinta de politica monetara, a ara­tat ca „nevoile substantiale de finantare a deficitului bugetar din ultima parte a anu­lui 2009 contribuie la mentinerea ecartului intre ratele dobanzilor in­ter­ban­care si rata dobanzii de politica mo­ne­tara”.

Po­trivit datelor Bancii Nationale, do­ban­da medie a creditelor corporate in euro a scazut in perioada noiembrie 2008 - noiembrie 2009 cu doar 1,85 punc­te procentuale. Cel mai scazut nivel a fost inregistrat in iulie 2009, de 5,75%, iar cel mai ridicat, chiar in noiembrie 2008, de 7,92%.

Cresteri de dobanda si cu 100%

Pe tipuri de credite, scumpiri au con­sem­nat doar imprumuturile in euro de va­­loare mica cu dobanda fixa pe pe­rioa­da de maximum 12 luni. In acest caz, do­ban­zile au crescut cu 2,78 puncte pro­­centuale, de la 10,37% in noiembrie 2008 la 13,15% la finalul perioadei. Cele mai ieftine credite de acest tip au putut fi con­tractate in septembrie 2009, cand do­ban­zile coborasera la 9,63%. Paradoxal, dar in luna urmatoare, octombrie 2009, do­banzile au consemnat un salt spec­ta­cu­los, cu o crestere de 100%, pana la 19,79%. De altfel, acesta a fost si nivelul ma­xim atins in perioada analizata.

Comparativ, creditele in euro cu do­ban­da fixa pe o perioada de ma­ximum un an, atat de valoare mica, cat si de va­loa­re mare, s-au ieftinit cu 1,08 puncte pro­centuale, respectiv 2,23 puncte pro­cen­tuale. Imprumuturile mai mici de un milion de euro au inregistrat cele mai scazute dobanzi in octombrie 2009, de 7,05%, iar cele mai mari, in noiembrie 2008, de 8,811%. De altfel, in aceeasi luna, si creditele mai mari de un milion de eu­ro au consemnat cele mai ridicate rate, de 7,31%, cele mai mici valori ale do­ban­zi­lor fiind inregistrate in iulie 2009, de 4,85%.