Desi randamentele economiilor po­pu­latiei nu au scazut sub doban­da de politica monetara, asa cum sugerase guvernatorul BNR ca ar fi normal, totusi ajustarile nu au fost nesemnificative. Astfel, do­ban­zile la depozitele noi in lei s-au ajustat la nivelurile inregistrate in iunie 2008, iar la cele in euro, la valorile din august 2007. In acest context, bancherii spun ca, in con­tin­uare, mai este loc pentru scaderi.

Dobanzile medii practicate de banci la depozitele noi ale populatiei au intrat pe un trend de descrestere inca din mai 2009. Scaderea a fost influentata de o se­rie de factori, care au actionat mai mult sau mai putin sincronizat. Astfel, tendinta de reducere a fost determinata de scade­rea dobanzii de politica monetara si a in­fla­tiei, de constrangerile de limitare, din partea bancilor, a costurilor, de nevoia de lichiditati si, nu in ultimul rand, de con­cu­renta.

Dar pentru ca nivelurile la care se ajunsese erau prea ridicate fata de si­tua­tiile anterioare, ajustarea nu a fost abru­p­ta. Dincolo de semnalul dat prin redu­cerea dobanzii de politica monetara, guvernatorul BNR, Mugur Isarescu, i-a atentionat pe bancheri, inca de la inceputul verii, spunandu-le ca mentine­rea unor randamente de 13%  pentru eco­no­miile in lei ale populatiei este „un lux”. In opinia sa, intr-o situatie normala „do­ban­zile la depozite trebuie sa se situeze usor sub dobanda noastra”.

Pentru lei, intoarceri in timp cu 17-18 luni

Potrivit datelor bancii centrale, desi reducerile sunt mai mult decat vizibile, randamentele medii la depozitele noi in lei  ale populatiei raman, in cateva ca­zuri, cu aproximativ doua puncte pro­cen­tuale peste dobanda-cheie a Bancii Nationale. Astfel, in octombrie 2009, dobanzile me­dii au atins cel mai scazut nivel din acest an, de 9,91%, cu 0,35 punc­te procentuale fata de valoarea din sep­tembrie. Compa­ra­tiv cu finalul anului trecut, reducerea a fost de 5,36 puncte pro­centuale. De altfel, statistica BNR releva si faptul ca ran­da­men­tele medii la depozitele in lei ale popu­latiei practicate de banci in octom­brie 2009 au scazut la nivelul din mai-iu­nie 2008. Cu 17-18 luni in urma, do­­ban­zile medii se plasau in intervalul 9,37%-10,03%.  In acelasi timp, dobanzile medii ale depozitelor noi in lei cu durata mai mica sau egala cu un an au inre­gistrat in oc­tom­brie un nivel de 9,92%, cu 0,35% sub va­loarea din septembrie. Fata de ince­pu­tul anului, scaderea este cu 5,37 puncte pro­centuale. Si randamentul aces­tor de­po­zite in lei a ajuns la nivelurile din mai-iunie 2008, cand s-au inregistrat do­banzi medii de 9,31%-9,99%.

Si dobanzile la depozitele noi in lei cu durata initiala intre 1 si 2 ani au atins, in octombrie, nivelul minim al acestui an, de 9,9%. Comparativ cu luna anterioara, scaderea a fost de 0,23 puncte procen­tua­le, iar fata de decembrie 2008, ran­da­men­te­le medii s-au redus cu 1,94%. Potrivit statisticilor BNR, nivelul din octombrie 2009 este aproximativ similar cu cel din august 2008. Cele mai scazute dobanzi me­dii practicate de banci la depozitele noi in lei ale populatiei sunt cele cu dura­ta initiala, de doi ani. In acest caz, va­loa­rea minima din 2009 a fost inregistrata in septembrie, de 8,93%, in octombrie aceas­ta urcand cu 0,24 puncte procentuale, pa­na la 9,17%. Niveluri similare ale acestor randamente au mai fost inregistrate in perioada februarie-martie 2008, cand dobanzile medii se plasau in intervalul 8,21%-9,24%.

La euro, s-au anulat plusurile din ultimele 26 de luni

Pe de alta parte, randamentul mediu al depozitelor la termen in euro ale populatiei a atins in octombrie un nivel minim de 3,49%. Comparativ cu luna precedenta, scaderea este de 0,23 puncte procentuale, iar fata de sfarsitul anului trecut, de 2,87%. Potrivit datelor BNR, un nivel similar celui din octombrie 2009 a mai fost inregistrat in urma cu 26 de luni, adica in august 2007. In ceea ce priveste dobanda medie la depozitele noi in euro cu durata initiala mai mica sau egala cu un an, nivelul din octombrie 2009 repre­zin­ta tot minimul acestui an, in scadere cu 0,4 puncte pro­cen­tuale fata de cel din luna precedenta. In primele 10 luni din 2009, dobanzile s-au corectat cu  2,88 puncte procentuale. Statisticile BNR arata ca un nivel similar celui din octombrie 2009 a mai fost inregistrat in august 2007.

O reducere mai lenta se consem­nea­za in cazul randamentelor la depozitele in euro cu durata initiala cuprinsa intre unu si doi ani. Astfel, valoarea dobanzii din octombrie 2009, de 3,­mativ similara cu aceea inregistrata in septembrie 2008, de 3,68%. Nivelul minim al acestor randamente a fost atins in acest an in luna august, de 3,03%. In cazul depozitelor noi in euro cu durata initiala mai mare de doi ani, dobanzile in octombrie s-au situat la un nivel de 3,75%, mai mic cu 0,36 puncte procentuale. La economiile de acest tip, randamentul mediu minim a fost inregistrat in acest an in martie, de 2,43%.

Economisirea in lei, mai avantajoasa

Analistii societatii de administrare a investitiilor Raiffeisen Asset Management afirma, intr-un raport recent, ca in perioada octombrie 2002-octombrie 2009, persoanele care au ales economiile in lei au avut mai mult de castigat decat cele care si-au facut depozite in euro. „Pornind de la datele publicate de BNR, castigurile din dobanzile la lei ar fi putut ajunge la aproximativ 115%, in vreme ce depozitele in euro ar fi adus un randament de 30%. In acelasi timp, leul a pierdut 32% fata de euro, in consecinta alegerea leului ar fi adus un avantaj de (...) 43% in sapte ani”, se arata in raport.